欧盟国家的竞争

2008年10月07日  benzhuzhu

节前还风平浪静的欧洲突然风云变色，情况急转直下。

9月28日，荷兰、比利时、卢森堡三国政府为挽救富通集团达成协议，分别出资40亿、47亿和25亿欧元，购买富通集团在各自国家分支机构49%的股份。英国财政部29日宣布，布拉德福德－宾利银行410亿英镑的抵押贷款业务和在约克郡的总部将被国有化，由政府接管，其余210亿英镑零售存款业务和约两百家分支机构将卖给西班牙桑坦德银行旗下的阿比国民银行。9月29日冰岛政府宣布出资6亿欧元购入冰三大商业银行之一的Glitnir银行75%股份。比利时首相莱特姆30日宣布，比利时、法国和卢森堡三国政府决定联手向比法合资的德克夏银行注资64亿欧元，帮助其摆脱困境。荷兰政府10月3日出资168亿欧元收购富通集团在荷兰的全部业务，予以国有化，其中包括富通去年所收购的荷兰银行在荷业务，取代28日旧协议中有关荷兰部分的条款。法国巴黎银行和比利时、卢森堡政府5日晚就收购富通集团在上述两国的分支机构事宜达成协议。按照协议，法国巴黎银行最终将分别持有富通比利时银行和富通卢森堡银行75％和66％的股份。比利时政府和卢森堡政府将分别持有富通比利时银行剩余25％的股份和富通卢森堡银行33％的股权。9月29日，德国政府宣布与私人银行团联合为Hypo地产银行提供350亿欧元的救援资金。然而，原本有意金援Hypo的银行团发现，该公司年底前资金缺口可能高达500亿欧元，明年更可能需要再加1000亿欧元，因而在4日晚间打退堂鼓。德国当局5日深夜出炉的救援方案除了政府支付的270亿欧元保持不变，银行团又追加150亿欧元，使总金额达到500亿欧元。意大利联合信贷银行的情况似乎也不太好。

不过同时另一个非常严肃但有趣的现象发生了。爱尔兰议会2日早间通过了有关银行存款担保的紧急立法，此项法案将为爱尔兰六大主要银行提供为期两年的全面存款担保。本来爱尔兰是为了稳定本国局势的一个举动，居然引起了连锁反映。此举吸引了不少英国储户到爱尔兰银行开户存钱。由于担心各自国内的银行存款流向爱尔兰，欧盟各国不得不采取类似措施。不到三天，希腊、德国、奥地利、瑞典和丹麦等欧洲国家也纷纷出台相同措施，承诺将不同程度地保证本国银行存款和债务安全。

现在属于公认的经济危机时期，钱都是抢着往安全的地方走。虽然这次危机由美国而起，但是美国的处理手段相对欧盟比较透明，而且针对性强比较有效。欧盟现在好像一盘散沙，都是头痛医头，没有拿出全面的解决方案。而且由于欧盟的组织比较松散的特点，希望欧盟能够在短期内拿出与美国7000亿美元拯救计划相类似的全面解决方案也比较困难。所以欧盟可能问题实际上没有美国严重，表现出来却比美国更加糟糕，资金外逃严重。爱尔兰及欧洲各国的存款担保就是缓解了这个问题。相信由于竞争，欧洲各国将会普遍出台措施担保银行存款不会受到损失。美国为银行存款保险的最高赔付额刚由10万美元提升至25万美元，本来对欧洲很多国家的政策存在很大优势，现在差距缩小，更变为弱势了。

虽然欧盟不能出台全面的解决方案，但是在现在的情况下，哪个国家的金融体系更加健全，流动性更好，哪个国家的金融系统就能引领整个欧盟，吸引到更多的钱，哪个国家就能更顺利的度过危机。在这种情况下，只要有某个国家出台了可以解决本国金融系统问题的方案，别国必然纷纷效仿，更会进一步想出更好的方案。好像处理富通集团的问题，本来是荷兰、比利时、卢森堡三国一起出手的，但是荷兰又更进了一步，比利时和卢森堡当然不甘落于人后，与法国巴黎银行达成了新的协议。不过总体来说欧盟现在处理问题还是以藏为主，这样虽然可以解决当下的问题，但是对重建信心帮助不大。按照目前的形式，除非是政府撑不下去了，否则各国一定不会采用市场自然调节的方法，任由金融机构倒闭。英国的特别流动性计划与美国的7000亿美元拯救计划，表明上看非常相似，但是美国的计划是在帮助清除金融系统中的腐肉，而英国的计划仅能提供更多流动性，无法帮助辨认金融机构的健康性。如果照现在这种情况发展下去，欧洲很有可能走了日本当年的老路，而美国虽然背负了一定债务，却可以获得新生。

俗话说船小好掉头。希望欧元区能够利用自己统一货币但又充分竞争的先天优势，快速找到解决问题的方法，带动整个欧洲走出危机。欧洲人的风险偏好虽然不及美国，但应该还是比日本强些吧。