戏说“社保基金三季度大幅亏损，四季度猛拉大盘做年报”
2009年11月05日 benzhuzhu
由于数据基本查不到，大家权当我戏说了。
上证指数在7月1日到9月30日，以收盘价计算，平均值为3060.17点，但是9月30日的收盘价为2779.43点。可以说三季度大盘点位基本都是在9月30日收盘点位之上的。也就是说社保基金在大盘高位大举增仓应该是获得了大幅亏损。
进入十月之后，我感觉成交变得很奇怪。一般都是开盘收盘成交量大，中间比较低。但是最近成交量经常都是平的，感觉是有资金在推，强行推。也不是天天都是这样的，也会停下来看看能不能自己稳住。如果是这种成交，一般都上涨的。如果停了，好像也不太稳的住。我虽然感觉有资金强行推，但是一直不了解这个资金的背景实力。现在公司三季报纷纷出台，社保基金很可能在三季度大幅亏损，那么最近托盘的很可能就是社保基金。
其实这也不是什么新鲜事儿了。2008年社保基金资产总额5623.70亿元，投资收益率-6.79％，由于新闻中前后给出的几个数据对不上，我这里大概估算亏损了380亿左右。其中，基金权益已实现收益233.62亿元，由于国内股票大幅下跌，导致股票资产从浮盈转为浮亏，交易类资产公允价值变动额-627.34亿元。其背后就是社保基金2008年5月以后的大幅增仓。
三季度社保基金大幅调仓 浮盈29亿
2009年11月04日 08:01 经济观察网 记者 郑轶楠
随着上市公司三季报披露完毕，社保基金的投资方向也日趋明朗。数据显示，在二季度减仓后，三季度社保基金环比大幅加仓逾八成。截至11月2日，社保基金账面浮盈高达29亿元。三季度社保基金大幅调仓，偏好信息技术业、交通运输仓储业和纺织服装毛皮业等行业。
据wind上市公司前10大流通股东数据统计，社保基金三季度持股数量为17.4亿股，这一数字较半年报持股数量9.4亿股增加了8亿股，增幅为85.5%。在行业选择上，社保基金偏好信息技术业、交通运输仓储业和纺织服装毛皮业等，对造纸印刷、传播与文化产业、食品饮料业、社会服务业和采掘业这五个行业进行了减持。
从市值上看，社保基金三季度被列入上市公司前10大流通股股东的持股市值合计213亿元，比半年报持股市值122.3亿元增加90.7亿元，增幅为74%。据11月2日个股收盘价计算，社保基金持有市值为242亿元，相比三季度末，10月盈利29亿元。
统计数据还显示，三季度社保基金进行了大幅度调仓。在其持有的175只股票中，减持39只，持平33只，增持114只(其中新进建仓76只)。减仓和新进建仓的股票数达115只，占比为65.7%。减持的以化工类及钢铁类个股居多，增持的公司则多数具备高成长性。
从单只股票增减仓数量分析，三季度社保基金减持数量最多的股票为山东高速[5.05 0.20%]、鞍钢股份[12.81 -1.69%]、啤酒花[7.97 -0.87%]、国投新集[20.35 -2.12%]，分别较二季度减少了3664万股、1947万股、1528万股、1395万股。而增持最多的股票为大秦铁路[10.85 3.93%]、中国联通[6.47 -0.46%]、南山铝业[12.29 0.82%]，三季度持仓分别为29859万股、7199万股、6036万股。值得注意的是，增持数量排名靠前的股票均为新进建仓。
全国社保基金年报发布：08年投资收益小亏6.79%
2009年05月06日08:34 来源：《中国证券报》
成立八年以来年均投资收益率为8.98% 基金资产总额5623亿元
全国社会保障基金理事会今日在本报独家发布的年报披露，2008年全国社会保障基金资产总额5623.70亿元，投资收益率-6.79％。基金自成立以来的累计投资收益额1598.11亿元，年均投资收益率为8.98％。
全国社保基金理事会相关负责人表示，社保基金坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，2009年将审慎进行股票投资，调整投资结构，逐步减少固定收益产品的投资，扩大对股权投资基金的投资。
受累股市投资收益变负
全国社保基金年报显示，本报告期末，基金权益总额为5130.89亿元，其中：全国社保基金权益4803.81亿元，个人账户基金权益327.08亿元。
本报告期末，基金负债余额492.81亿元，其中，行业统筹基金本息合计61.45亿元，投资运营中产生的短期负债余额431.36亿元。
本报告期末，基金资产总额5623.70亿元，其中：社保基金会直接投资资产3057.89亿元，占比54.38％；委托投资资产2565.81亿元，占比45.62％。
从投资业绩上看，本报告期，基金权益已实现收益233.62亿元（已实现收益率5.20％），由于国内股票大幅下跌，导致股票资产从浮盈转为浮亏，交易类资产公允价值变动额-627.34亿元，基金权益投资收益额-393.72亿元，投资收益率-6.79％。
2008年，基金境内股票的缩水远低于同期A股市场的下跌幅度。成立8年来，全国社会保障基金累计投资收益1600亿元，整体年化收益率为8.98%，战胜同期累计年均2.35%的通货膨胀率。
“从历史表现来看，社保基金遵循了价值投资的理念。”中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为，０８年在世界金融危机的影响下，不管是国内还是国外资本市场，都经历了严峻的考验。而社保基金能够远远赢于市场，充分说明其能够把风险控制放在工作的重中之重。
在全球发生历史罕见的国际金融危机、国内股市持续大幅下挫的情况下，全国社会保障基金理事会坚持审慎投资方针，兼顾当期业绩压力和长期投资目标，及时调整资产配置。在控制风险的前提下，于去年下半年通过指数化投资和委托投资增加境内股票投资，于中央银行利率下调之前，提高并实现了固定收益产品的投资，最大限度减少了短期资产缩水，并为获取长期收益进行主动布局。
去年，在多渠道筹集资金等方面，全国社保基金做了大量工作,全年基金新增资金来源456亿元。
审慎投资股票市场
全国社保基金理事会相关负责人还表示，社保基金将坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念。
作为国家的战略储备基金，全国社保基金将在15至20年后才发生支出。其负债期限较长，中短期支付压力较小。这种资产负债特性要求社保基金必须围绕长期投资目标实行长期投资战略，这使得它不会采取短期投资行为，不会依靠股市的大起大落炒作盈利。
为此，该人士强调，社保基金不仅将自觉抵制一切危害市场机制的行为，还将用规范的投资引导股市行为，而且将用专业化的投资运作框架、规范化的业务流程，为我国机构投资者的规范运作发挥示范作用。
业内人士指出，社保基金2008年的操作中确实体现出上述投资理念，在股市持续下跌时，社保基金并没有采取“清仓”等方式应对，反而在去年5月后逐步增持股票，发挥了市场稳定器作用。年报显示，全国社保基金股利收入2008年为65.94亿元，而2007年为34亿元。民族证券高级投资经理张栋认为，这充分说明其长期投资的理念。
张栋表示，作为价值投资和长期投资的典范，社保基金在选时、选投资产品上有自己一套成熟的投资理念和管理制度，在今年市场向好的情况下，其所投资的产品尤其是权益类投资上，已经显示出强大的盈利能力。
多元投资稳定收益
去年下半年，社保基金支持了京沪高铁等国家重要基础设施和多个省市的民生工程建设，经国务院同意，已以战略投资者身份参与对国家开发银行和中国农业银行的股份制改造；以国内首家可以自主投资股权投资基金的机构投资者身份，承诺对弘毅和鼎晖两只股权基金各投资20亿元。
赵锡军认为，投资环境难以预料，因此社保基金将利用丰富的投资工具，以多元化投资来防范市场风险。
目前，国际金融危机还在进一步向实体经济蔓延，国内金融市场仍然存在较多不确定性，全国社保基金理事会理事长戴相龙表示，全国社保基金将贯彻落实国家应对金融危机的政策措施，确保基金安全，实现基金保值增值。
为此，社保基金将控制投资风险，审慎进行股票投资，增加投资产品，改进对投资管理人的管理；调整投资结构，逐步减少固定收益产品的投资；要完善股权投资管理办法，积极参与对中央企业控股公司、地方优质国有企业和重大基础设施的直接股权投资，扩大对股权投资基金的投资；逐步扩大个人养老金账户资金受托管理范围。（记者 谢闻麒 徐畅）
